Аналитики ВТБ полагают, что даже при постепенном снижении ключевой ставки ближе к концу текущего года изменения тренда от накопительной стратегии к активному потреблению в розничной сфере начнут проявляться лишь ко второму полугодию 2026-го. Заместитель председателя правления банка Георгий Горшков отметил, что будущий рынок кредитования значительно изменится по сравнению с ситуацией предыдущих лет — кредитные организации станут строже относиться к оценке платежеспособности клиентов и увеличат требования к размеру первоначального взноса.
По мнению экспертов ВТБ, в случае начала мягкой денежно-кредитной политики Центробанком уже во второй половине этого года наступление периода активного кредитования («кредитного ренессанса») ожидается не раньше середины 2026 года. Рынок розничных кредитов претерпит значительные перемены: банки будут внимательнее оценивать долговую нагрузку потенциальных заемщиков, низкий первоначальный взнос станет «экзотикой». На рынке автокредитования будут одобряться меньшие суммы по сравнению с предыдущими годами, что мотивирует заемщиков вносить больше собственных средств при оформлении сделок.
Георгий Горшков сообщил:
«Даже при смягчении монетарной политики возврат к исторически низким ставкам начала 2020-х и доступному кредитованию для широкого круга заемщиков в ближайшие несколько лет маловероятен. Рынку потребуется время на восстановление, а учитывая опыт рекордно долгого периода высокой ключевой ставки, в будущем банки будут более взвешенно подходить к выдаче "дешевых" кредитов на большой срок»
Рынок розничного кредитования в 2025 году уменьшится сильнее, чем предполагалось изначально. Согласно новым оценкам ВТБ, падение объема выданных кредитов по итогам года достигнет порядка 30%*, сократившись до отметки 8,8 триллиона рублей (в январе прогнозировали 9,1 трлн). Основная доля сокращения приходится на ипотечные кредиты, общий объем которых теперь оценивается в 3,8 трлн рублей против прежних ожиданий в 3,3 трлн. Это означает уменьшение объемов жилищного кредитования почти на 20% относительно показателей прошлого года. Однако скорректированный прогноз стал более оптимистичным благодаря снижению затрат на привлечение средств банками, смягчению требований Центрального Банка начиная с марта и увеличению субсидий по государственным программам поддержки ипотеки с февраля месяца. Итоговый результат по ипотеке будет зависеть от дальнейших решений властей касательно условий предоставления льготных программ.
В автокредитовании сокращение выдач может составить более чем 40% - до 1,3 трлн рублей. Окончательный результат будет зависеть от итоговой позиции регулятора по вводимым с 1 июля макропруденциальным лимитам для залоговых автокредитов и изменений действующего законодательства по обязательному периоду охлаждения с 1 сентября. Продажи кредитов наличными покажут результат на уровне 3,7 трлн рублей (снижение год к году - 35%).
В результате существенного “охлаждения” спроса темпы прироста розничного кредитного портфеля значительно замедлятся. Если в 2024 году его объем вырос на 13% – до 39,45 трлн рублей, то по итогам 2025 года рост планируется на 4%, до 41,1 трлн рублей.
*прогноз ВТБ на основе данных ЦБ РФ и Frank RG, без учета POS-кредитования.
Автор: Анастасия Вавилова
